试析我国商业银行公司治理结构与银行风险
商业银行公司治理是指建立以股东大会、董事会、监事会、高级管理层等机构为主体的组织架构和保证各机构独立运作，有效制衡的制度安排以及建立科学、高效的决策、激励和约束机构。其中股东大会是商业银行公司治理结构中的权利机构，是股东之间沟通的有效渠道，以确保所有股东享有平等地位和对银行重大事项的知情权、参与权和表决权;董事会是商业银行公司治理结构中的决策机构，又股东大会负责。包括独立董事，非独立董事以及执行董事等。主要职责包括制订商业银行的战略方针和经营等;监事会是商业银行公司治理结构中的监督机构，对商业银行的财务事宜和董事会、高级管理层的行为行监督之权，对股东大会负责;高级管理层是商业银行公司治理结构中的执行机构，对董事会负责。高级管理层以行长为代表，副行长等高级管理人员协助行长工作。行长的主要职责包括主持银行的日常行政、业务、财务管理工作，组织实施董事会决议，拟订经营计划和投资方案、基本管理制度及具体规章，提名其他高级管理人员人选，拟汀薪酬福利和奖惩方案等，如图1所示。
商业银行除了这些主要常设的机构外，还下设部委员会包括公司金融委员会，金融委员会，金融市场委员会，内剖对空制委员会，资产处置委员会，反洗钱工作委员会，稽核委员会，证券投资管理委员会，风险政策委员会等部门，协调商业银行的内部治理，保障商业银行的稳健运行。
本文主要选取股权制度、董事会特征和银行风险方面选取相关数据，通过并运用线胜回归模型的分析力.法来研究公司治理结构和银行风险之间的关系。
一、数据来源，样本选取和变量定义
在股权特征方面，本文选取我国上市部分商业银行的第1大股东到前5大股东持股比例，以考察股权集中度对公司风险的影响作用。在董事会特征方面，选取了董事会规模，独立董事占董事会规模的比例，非执行董事占董事会规模的比例，执行董事占董事会规模的比例，董事会每年召开的会议次数等数据;银行风险方面选取Z一得分作为衡量银行风险的指标。Z一得分越高，说明银行越稳定，Z一得分定义为(ROA十CAR)。(ROA)，其中ROA表示资产回报率，CAR表示资本一资产比率。因为上市银行受国内国际宏观经济及政策的影响，其市值波动较大，面临的风险也较大。被解释变量就是得分，其余变量为解释变量。(见表1)数据来源于各个银行2009年第三季度季报和巨潮资讯网。
二、样本数据的描述统计分析
从样本上市的商业银行的股权结构特征分析可以得出第1大股东持股持股最大为67. 53%,最小为16. 76%，平均值为32.091%,标准差达到19.772;而前5大股东持股最大为96.931%，最小为27 . 64%，均值为67.568%，标准差为28.974。根据该表中的数据，说明我国股份制商业银行的股权集中度较大。而从样本商业银行董事会结构统计特性分析中可以得出董事会规模人数最多有19人，最少12人，符合我国公司法的规定。均值为14.875，标准差为2.232.同样在独立董事在董事会中的最大占比为0.429，最小也为0.286，均值为0.368，标准差为0.053;而非执行董事所占比例比独立董事的高，分别为0.5, 0.4, 0.467, 0.036。执行董事却较独立查事和非执行董事所占董事会规模比例低，分别为0.231, 0.083, 0.166, 0.0480这表明样本银行中，非执行董事在董事会中占有大部分席位，其次是独立董事，再次为执行董事。
表2列出了样本银行解释变量的数据。该表集中反应了股份制商业银行的股权结构和董事会组成结构以及第1控股股东的性质。
三、实证分析
我们研究的目标就是考察商业银行公司治理结构和银行风险之间的关系，从实证的角度考察公司治理结构对银行风险的影响程度。假设:1)银行组织结构年内保持稳定，即董事会和股东在一年内不变动;2)银行的风险来自外部，即受国际国内宏观经济政策的影响;3)公司决策层是理性的，都是追求公司利益最大化和风险最小化;4)不存在信息下对称问题而引发的道德风险和逆向选择，委托代理关系清晰，权责明确。
根据上面所选取的部分公司治理变量作为研究的解释变量，以一得分的自然对数值代表银行风险的指标作为被解释变量，运用Eviews5. 0软件首先考察变量的相关关系，下表3显示了各个变量的两两相关关系。
从表中可以看出，一得分和前5大股东持股比例及独立董事规模的相关系数较大，分别达到0.6031,0.4327，而与执行董事和董事规模呈负相关关系，与其他变量的相关系数也较小。股东持股结构和董事会结构之间大多呈负相关关系。
模型结构如下:
其中，ao>al，a 2...... p 7分别为常数项和回归变量系数，u为随机误差项。我们通过大量的回归结果，选择具有可解释意义的模型，模型回归估计结果如表4所示。
从回归结果来看，正如我们所预料的那样，公司治理结构和银行风险之间确实存在明显的关系，第(3)个模型回归结果在5%的显著水平下，系数是显著的，模型的拟合优度R2值也较高，说明模型的拟合效果很好;而从第(1)，(2 )模型来看，虽然ss系数在的水平下是显著的，但s1不显著，说明这两个变量对银行风险的影响程度不大，表3已经知道，其相关系数ss大于S1，而此处模型中S5显著，足以说明股东一定的持股比例又寸银行风险的影响不是很大(排除股东受重大的经济及政策冲击而减持股份)股东性质也不影响银行风险。相反公司治理结构却对银行风险影响很大。
四、结论及政策建议
本文对我国上市的商业银行的公司治理结构和银行风险之间的关系进行研究，回归结果显示董事会结构对银行风险的影响比较大，第1股东持股比例和前大股东持股比例以及股东性质对银行风险影响不大。根据实证分析的结果，提出以下政策建议:
通过研究，本文认为公司治理结构和银行风险之间存在一定的关系，目前国内学者对这方面的研究还少，而且关于这两个方面的关系也存在争议。随着经济的全球化的不断深人和我国对外开放的不断加快，金融业面临更加复杂的国际国内环境。国际冲击更加不确定，风险胜因素加大。因此要求我们既要治理风险还要把公司治理好，这就要不断的完善内部控制制度和治理结构，建立风险预警机制。具体有以下建议:
1.加强企业内部监管和执法力度，建立健全公司制衡体制。由于公司治理结构的特殊性，董事会，监事会，股东，经理人之间存在一定的信息不对称，容易引发道德风险和逆向选择，因此加强内部监管，建立健全公司的制衡机制是有必要的。
2.建立更加科学的激励约束机制和优化董事提名机制。在公司治理结构中，员工的积极性对公司的发展具有显著影响。因此建立科学的激励机制如津贴，住房等能有效激励员工为公司的发展盈利，把个人同公司的业绩紧密相连，为追求公司价值最大化;与此同时，相关的约束机制不可避免，隧道行为的发生从一定意义七来说就是约束机制的不健全导致的。独立董事的提名制度尚待优化，关键是公允的确立独立董事提名机制。
3.转变“股东至上”主义，建立共同治理理念。商业银行的治理是追求所有利益相关者的利益最大化，而不是追求股东或是单方面的利益最大化。股东至上主义的治理模式，虽然实现了各方利益的均衡，但是这种均衡是低效益的。共同治理却强调不仅重视股东的利益，而且也要重视其他利益相关者的利益;不仅要强调股东对经营者的权威，而且还要关注利益相关者的实际参与。 4.实行风险有效分类，建立完善的风险预警机制。银行的风险种类繁多，各种风险的治理却不尽一致。因此要对风险进行有效的分类，实行有差别的治理措施。建立完善的风险预警机制，形成风险安全网，才能有效防范风险和维护金融的稳定性。
